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2018年4月27日，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布《關于加強非金融企業(yè)投資金融機構監(jiān)管的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。針對社會各界關心的主要問題，中國人民銀行有關負責人回答了記者提問。

一、為什么要制定《指導意見》？

近年來，我國金融業(yè)改革開放力度不斷加大，大量非金融企業(yè)通過發(fā)起設立、并購、參股等方式投資金融機構。一些實力較強、行為規(guī)范的非金融企業(yè)投資金融機構，有助于優(yōu)化自身的資本配置，提升競爭力，也有利于金融機構擴大資本來源，改善股權結構，增強了金融業(yè)與實體經濟的相互認知和理解。但實踐中也暴露出一些問題，部分非金融企業(yè)忽視自身主營業(yè)務發(fā)展，盲目向金融業(yè)擴張，助長了脫實向虛和杠桿率高企；一些非金融企業(yè)以非自有資金進行虛假注資、循環(huán)注資，導致金融機構沒有獲得真正能夠抵御風險的資本；還有少數(shù)非金融企業(yè)不當干預金融機構經營，將金融機構作為“提款機”，使得實業(yè)板塊與金融板塊風險交叉?zhèn)鬟f。

為規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構行為，強化對非金融企業(yè)投資金融機構的監(jiān)管，有效防范風險傳遞，促進非金融企業(yè)與金融機構良性互動發(fā)展，人民銀行會同相關部門，立足于當前金融行業(yè)監(jiān)管實踐，制定了《指導意見》。

二、《指導意見》的指導思想和基本原則是什么？

《指導意見》的指導思想是：全面貫徹黨的十九大精神，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，根據(jù)黨中央、國務院決策部署和全國金融工作會議要求，按照問題導向、補齊監(jiān)管短板，明確非金融企業(yè)投資金融機構的政策導向，強化股東資質、股權結構、投資資金、公司治理和關聯(lián)交易監(jiān)管，加強實業(yè)與金融業(yè)的風險隔離，防范風險跨機構跨業(yè)態(tài)傳遞。

《指導意見》遵循以下基本原則：一是立足主業(yè)，服務實體經濟。非金融企業(yè)應圍繞自身主業(yè)發(fā)展需要，科學布局對金融機構投資，審慎穩(wěn)健經營，強化資本約束，控制杠桿率，避免盲目擴張和脫實向虛。二是分類監(jiān)管，防范風險。對金融機構股東按照類型不同實施差異化監(jiān)管，明確不同的準入和資質要求：對一般性財務投資，不作過多限制；對于主要股東特別是控股股東，建立規(guī)范的股東資質、資金來源真實性、公司治理、關聯(lián)交易等監(jiān)管制度，不得對金融機構不當干預。三是規(guī)范市場秩序與激發(fā)市場活力并重。按照十九大報告提出的“毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發(fā)展”要求，尊重各類產權，鼓勵扎根于為實體經濟服務的金融創(chuàng)新，允許具備核心主業(yè)突出、財務狀況良好、公司治理規(guī)范、發(fā)展戰(zhàn)略合理等條件的非金融企業(yè)依法依規(guī)投資金融機構，支持金融機構股權多元化，完善公司治理，拓寬資本補充渠道，讓非金融企業(yè)和金融機構都能從真實合規(guī)的投資行為中受益，實現(xiàn)經濟金融健康可持續(xù)發(fā)展。

三、《指導意見》在哪些方面強化了金融機構股東的資質要求？

《指導意見》對金融機構的不同類型股東實施差異化監(jiān)管，主要規(guī)范金融機構的主要股東或控股股東，通過正面清單和負面清單的方式，強化股東資質要求。從正面清單看，金融機構的主要股東和控股股東應當核心主業(yè)突出、資本實力雄厚、公司治理規(guī)范、股權結構清晰、管理能力達標、財務狀況良好、資產負債和杠桿水平適度，制定合理明晰的投資金融業(yè)的商業(yè)計劃，并且控股股東原則上還要滿足連續(xù)3年盈利、凈資產不低于總資產40%等要求。從負面清單看，非金融企業(yè)脫離主業(yè)需要盲目向金融業(yè)擴張、風險管控薄弱、進行高杠桿投資、關聯(lián)交易頻繁且異常的，不得成為金融機構的控股股東。對所投資金融機構經營失敗或重大違規(guī)行為負有重大責任的非金融企業(yè)，在一定期限內不得再成為金融機構的控股股東。此外，還加強了對金融機構股權質押、轉讓和拍賣的管理，避免非金融企業(yè)違規(guī)惡意質押、轉讓所持有金融機構股權。

四、《指導意見》對投資金融機構的資金來源有哪些要求？

非金融企業(yè)投資金融機構必須使用自有資金。但近年來，一些非金融企業(yè)將銀行貸款、發(fā)債資金、理財資金等用來投資金融機構，甚至虛假注資、循環(huán)注資，導致金融機構資本不實，抵御風險能力削弱。為此，《指導意見》要求非金融企業(yè)投資金融機構應當以自有資金出資，資金來源真實合法，不得以委托資金、負債資金、“名股實債”等非自有資金投資金融機構，不得虛假注資、循環(huán)注資和抽逃資本。穿透識別實際控制人和最終受益人，禁止以代持、違規(guī)關聯(lián)等方式持有金融機構股權。

五、《指導意見》如何加強公司治理監(jiān)管？

針對一些非金融企業(yè)投資金融機構中存在的股權結構復雜、交叉持股、多層持股、信息披露不足、受益所有人不明確等情況，《指導意見》規(guī)定：一是非金融企業(yè)的股權結構應簡明清晰，簡化投資層級，提高組織架構的透明度。金融機構的控股股東為企業(yè)集團或處于企業(yè)集團、控股公司結構之中的，須全面完整地報告或披露集團的股權結構、實際控制人、受益所有人及其變動情況，包括匿名、代持等相關情況，防止隱匿所有權架構，規(guī)避監(jiān)管。二是金融機構應當建立有效的決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的機制，強化董事會決策機制，避免大股東或實際控制人濫用控制權。三是成為金融機構控股股東的非金融企業(yè)，應當建立資金、人員、信息等方面的防火墻，對業(yè)務往來、信息共享、共用營業(yè)設施等行為進行有效規(guī)范。四是規(guī)范非金融企業(yè)與金融機構之間交叉持股和交叉任職行為，避免利益輸送和利益沖突。

六、《指導意見》如何加強關聯(lián)交易監(jiān)管？

針對一些非金融企業(yè)與金融機構之間通過不當關聯(lián)交易輸送利益和套取金融機構資金的行為，《指導意見》強化關聯(lián)交易監(jiān)管，要求一般關聯(lián)交易應當定期報告，重大關聯(lián)交易應當逐筆報告。非金融企業(yè)在成為金融機構主要股東或控股股東時，應當提交與關聯(lián)方外其他股東無關聯(lián)關系、不進行不當關聯(lián)交易的承諾函。非金融企業(yè)不得濫用控制權干預金融機構的獨立自主經營，不得直接或變相套取、挪用、擠占金融機構及其客戶資金。金融機構應當遵循穿透原則要求，建立有效的關聯(lián)交易管理制度，防止利益輸送和風險轉移。嚴禁通過各種手段隱匿關聯(lián)交易和資金真實去向，規(guī)避監(jiān)管。

七、《指導意見》如何組織實施？

金融機構股東和股權管理監(jiān)管制度與《指導意見》不一致的，金融監(jiān)督管理部門相應進行修改。同時，在充分考慮市場影響的基礎上，按照“新老劃斷”原則，對新發(fā)生的非金融企業(yè)投資金融機構行為，嚴格按照新的監(jiān)管要求執(zhí)行；對《指導意見》發(fā)布前，涉及以非自有資金投資、通過不正當關聯(lián)交易投資等行為，進行規(guī)范。對于不符合要求、確需市場退出的，依法積極穩(wěn)妥實施市場化退出。下一步，各相關部門將按照職責分工，認真貫徹落實《指導意見》的各項要求。非金融企業(yè)和金融機構應當按照《指導意見》的規(guī)定，依法依規(guī)開展相關經營活動。