國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知


國(guó)資發(fā)考分規(guī)〔2019〕102號(hào)



各中央企業(yè)：

為深入貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想和黨的十九大精神，認(rèn)真落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，積極支持中央企業(yè)控股上市公司建立健全長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)核心骨干人才的積極性，推動(dòng)中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，現(xiàn)就進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司（以下簡(jiǎn)稱上市公司）股權(quán)激勵(lì)工作的有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、科學(xué)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

（一）中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合本集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，積極推動(dòng)所控股上市公司建立規(guī)范、有效、科學(xué)的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，綜合運(yùn)用多種激勵(lì)工具，系統(tǒng)構(gòu)建企業(yè)核心骨干人才激勵(lì)體系。股權(quán)激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)聚焦核心骨干人才隊(duì)伍，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)、關(guān)鍵崗位職責(zé)、績(jī)效考核評(píng)價(jià)等因素綜合確定。中央和國(guó)資委管理的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人不納入股權(quán)激勵(lì)對(duì)象范圍。

（二）股權(quán)激勵(lì)方式應(yīng)當(dāng)按照股票上市交易地監(jiān)管規(guī)定，根據(jù)所在行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)律、企業(yè)改革發(fā)展實(shí)際等因素科學(xué)確定，一般為股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票等方式，也可以結(jié)合股票交易市場(chǎng)其他公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的進(jìn)展情況，探索試行法律、行政法規(guī)允許的其他激勵(lì)方式。

（三）鼓勵(lì)上市公司根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，采取分期授予方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，充分體現(xiàn)激勵(lì)的長(zhǎng)期效應(yīng)。每期授予權(quán)益數(shù)量應(yīng)當(dāng)與公司股本規(guī)模、激勵(lì)對(duì)象人數(shù)，以及權(quán)益授予價(jià)值等因素相匹配。中小市值上市公司及科技創(chuàng)新型上市公司，首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的權(quán)益數(shù)量占公司股本總額的比重，最高可以由1%上浮至3%。上市公司兩個(gè)完整年度內(nèi)累計(jì)授予的權(quán)益數(shù)量一般在公司總股本的3%以內(nèi)，公司重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等特殊需要的可以適當(dāng)放寬至總股本的5%以內(nèi)。

（四）上市公司應(yīng)當(dāng)按照股票上市交易地監(jiān)管規(guī)定和上市規(guī)則，確定權(quán)益授予的公平市場(chǎng)價(jià)格。股票期權(quán)、股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格按照公平市場(chǎng)價(jià)格確定，限制性股票的授予價(jià)格按照不低于公平市場(chǎng)價(jià)格的50％確定。股票公平市場(chǎng)價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)的，限制性股票授予價(jià)格原則上按照不低于公平市場(chǎng)價(jià)格的60%確定。

（五）上市公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)本公司業(yè)績(jī)考核與薪酬管理辦法，結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)效益情況，并參考市場(chǎng)同類人員薪酬水平、本公司崗位薪酬體系等因素，科學(xué)設(shè)置激勵(lì)對(duì)象薪酬結(jié)構(gòu)，合理確定激勵(lì)對(duì)象薪酬水平、權(quán)益授予價(jià)值與授予數(shù)量。董事、高級(jí)管理人員的權(quán)益授予價(jià)值，境內(nèi)外上市公司統(tǒng)一按照不高于授予時(shí)薪酬總水平（含權(quán)益授予價(jià)值）的40％確定，管理、技術(shù)和業(yè)務(wù)骨干等其他激勵(lì)對(duì)象的權(quán)益授予價(jià)值，由上市公司董事會(huì)合理確定。股權(quán)激勵(lì)對(duì)象實(shí)際獲得的收益，屬于投資性收益，不再設(shè)置調(diào)控上限。

二、完善股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核

（六）上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核及激勵(lì)對(duì)象績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系。股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)考核，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的業(yè)績(jī)要求和考核導(dǎo)向。在權(quán)益授予環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)考核目標(biāo)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃合理設(shè)置，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無(wú)分次實(shí)施安排的，可以不設(shè)置業(yè)績(jī)考核條件。在權(quán)益生效（解鎖）環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)考核目標(biāo)應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、所處行業(yè)發(fā)展周期科學(xué)設(shè)置，體現(xiàn)前瞻性、挑戰(zhàn)性，可以通過與境內(nèi)外同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)業(yè)績(jī)水平橫向?qū)��?biāo)的方式確定。上市公司在公告股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露所設(shè)定業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與目標(biāo)水平的科學(xué)性和合理性。

（七）上市公司應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范的股權(quán)激勵(lì)管理辦法，以業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況為基礎(chǔ)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。上市公司按照股權(quán)激勵(lì)管理辦法和業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)辦法，以業(yè)績(jī)考核完成情況決定對(duì)激勵(lì)對(duì)象全體和個(gè)人權(quán)益的授予和生效（解鎖）。

三、支持科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)

（八）中央企業(yè)控股科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，原則上按照科創(chuàng)板有關(guān)上市規(guī)則制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

（九）科創(chuàng)板上市公司以限制性股票方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，若授予價(jià)格低于公平市場(chǎng)價(jià)格的50%，上市公司應(yīng)當(dāng)適當(dāng)延長(zhǎng)限制性股票的禁售期及解鎖期，并設(shè)置不低于公司近三年平均業(yè)績(jī)水平或同行業(yè)75分位值水平的解鎖業(yè)績(jī)目標(biāo)條件。

（十）尚未盈利的科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，限制性股票授予價(jià)格按照不低于公平市場(chǎng)價(jià)格的60%確定。在上市公司實(shí)現(xiàn)盈利前，可生效的權(quán)益比例原則上不超過授予額度的40%，對(duì)于屬于國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略行業(yè)、且因行業(yè)特性需要較長(zhǎng)時(shí)間才可實(shí)現(xiàn)盈利的，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中明確提出調(diào)整權(quán)益生效安排的申請(qǐng)。

四、健全股權(quán)激勵(lì)管理體制

（十一）中央企業(yè)集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行出資人職責(zé)，根據(jù)國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的有關(guān)政策規(guī)定，通過規(guī)范的公司治理程序，認(rèn)真指導(dǎo)所屬各級(jí)控股上市公司規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，充分調(diào)動(dòng)核心骨干人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的積極性，共享企業(yè)改革發(fā)展成果。

（十二）中央企業(yè)控股上市公司根據(jù)有關(guān)政策規(guī)定，制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在股東大會(huì)審議之前，國(guó)有控股股東按照公司治理和股權(quán)關(guān)系，經(jīng)中央企業(yè)集團(tuán)公司審核同意，并報(bào)國(guó)資委批準(zhǔn)。

（十三）國(guó)資委不再審核股權(quán)激勵(lì)分期實(shí)施方案（不含主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市公司），上市公司依據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃制定的分期實(shí)施方案，國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議決定前，報(bào)中央企業(yè)集團(tuán)公司審核同意。

（十四）國(guó)資委依法依規(guī)對(duì)中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督管理。未按照法律、行政法規(guī)及相關(guān)規(guī)定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)督促上市公司立即進(jìn)行整改，并對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人依法依規(guī)追究責(zé)任。在整改期間，中央企業(yè)集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)停止受理該公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的申請(qǐng)。

（十五）國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)要求和督促上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地公開披露股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。上市公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告中披露報(bào)告期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施情況和業(yè)績(jī)考核情況。中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)于上市公司年度報(bào)告披露后，將本企業(yè)所控股上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況報(bào)告國(guó)資委。

（十六）本通知適用于國(guó)資委履行出資人職責(zé)的中央企業(yè)，與本通知不一致的，按照本通知執(zhí)行。

國(guó) 資 委

2019年10月24日