國務(wù)院辦公廳

國務(wù)院辦公廳關(guān)于貫徹實(shí)施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知

國辦發(fā)〔2020〕5號(hào)




各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

《中華人民共和國證券法》（以下簡(jiǎn)稱證券法）已由十三屆全國人大常委會(huì)第十五次會(huì)議于2019年12月28日修訂通過，自2020年3月1日起施行。為做好修訂后的證券法貫徹實(shí)施工作，經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、充分認(rèn)識(shí)證券法修訂的重要意義

本次證券法修訂系統(tǒng)總結(jié)我國資本市場(chǎng)改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，作出全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制、顯著提高證券違法成本、完善投資者保護(hù)制度、強(qiáng)化信息披露義務(wù)、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等制度改革，為打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供了有力法制保障，對(duì)于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全具有重要意義。各地區(qū)、各有關(guān)部門要充分認(rèn)識(shí)本次證券法修訂的重要意義，做好學(xué)習(xí)宣傳，分類分層開展培訓(xùn)，不斷提高證券行政執(zhí)法人員依法行政、依法監(jiān)管、依法治市能力。

二、穩(wěn)步推進(jìn)證券公開發(fā)行注冊(cè)制

（一）分步實(shí)施股票公開發(fā)行注冊(cè)制改革。證監(jiān)會(huì)要會(huì)同有關(guān)方面依據(jù)修訂后的證券法和《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》的規(guī)定，進(jìn)一步完善科創(chuàng)板相關(guān)制度規(guī)則，提高注冊(cè)審核透明度，優(yōu)化工作程序。研究制定在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)股票公開發(fā)行注冊(cè)制的總體方案，并及時(shí)總結(jié)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革經(jīng)驗(yàn)，積極創(chuàng)造條件，適時(shí)提出在證券交易所其他板塊和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場(chǎng)所實(shí)行股票公開發(fā)行注冊(cè)制的方案。相關(guān)方案經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)后實(shí)施。

在證券交易所有關(guān)板塊和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場(chǎng)所的股票公開發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制前，繼續(xù)實(shí)行核準(zhǔn)制，適用本次證券法修訂前股票發(fā)行核準(zhǔn)制度的規(guī)定。

（二）落實(shí)好公司債券公開發(fā)行注冊(cè)制要求。依據(jù)修訂后的證券法規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)證監(jiān)會(huì)或者國家發(fā)展改革委注冊(cè)。依法由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)作出注冊(cè)決定的公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)，由證監(jiān)會(huì)指定的證券交易所負(fù)責(zé)受理、審核。依法由國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)作出注冊(cè)決定的公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)，由國家發(fā)展改革委指定的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)受理、審核。申請(qǐng)公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人，除符合證券法規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量。鼓勵(lì)公開發(fā)行公司債券的募集資金投向符合國家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目建設(shè)。

（三）完善證券公開發(fā)行注冊(cè)程序。證監(jiān)會(huì)指定的證券交易所等機(jī)構(gòu)、國家發(fā)展改革委指定的機(jī)構(gòu)按照規(guī)定受理、審核公開發(fā)行證券申請(qǐng)，主要通過審核問詢、回答問題方式開展審核工作，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容，并根據(jù)審核情況提出同意發(fā)行或終止審核的意見。證監(jiān)會(huì)、國家發(fā)展改革委收到有關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)送的審核意見、發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊(cè)程序。證監(jiān)會(huì)、國家發(fā)展改革委應(yīng)當(dāng)制定發(fā)布相關(guān)證券公開發(fā)行注冊(cè)的具體管理辦法。

三、依法懲處證券違法犯罪行為

嚴(yán)格落實(shí)修訂后的證券法規(guī)定，進(jìn)一步完善證券監(jiān)管執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，提高監(jiān)管能力和水平。加大對(duì)欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)以及操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利用未公開信息進(jìn)行證券交易等嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序行為的查處力度。加強(qiáng)行政執(zhí)法與刑事司法銜接，強(qiáng)化信息共享和線索通報(bào)，提高案件移送查處效率。公安機(jī)關(guān)要加大對(duì)證券違法犯罪行為的打擊力度，形成有效震懾。

四、加強(qiáng)投資者合法權(quán)益保護(hù)

有關(guān)部門要認(rèn)真貫徹修訂后的證券法，采取有力有效措施，依法保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。要積極配合司法機(jī)關(guān)，穩(wěn)妥推進(jìn)由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)代表投資者提起證券民事賠償訴訟的制度，推動(dòng)完善有關(guān)司法解釋。嚴(yán)格執(zhí)行信息披露規(guī)定，完善有關(guān)規(guī)則，明確信息披露媒體的條件，做好規(guī)則修訂前后的過渡銜接，依法保障投資者知情權(quán)。

五、加快清理完善相關(guān)規(guī)章制度

證監(jiān)會(huì)、司法部等部門要對(duì)與證券法有關(guān)的行政法規(guī)進(jìn)行專項(xiàng)清理，及時(shí)提出修改建議。有關(guān)部門要對(duì)照證券法修訂后的新要求，抓緊組織清理相關(guān)規(guī)章制度，做好立改廢釋等工作，做好政策銜接。

國務(wù)院辦公廳

2020年2月29日