中國銀行保險監(jiān)督管理委員會辦公廳

中國銀保監(jiān)會辦公廳關于優(yōu)化保險公司權益類資產配置監(jiān)管有關事項的通知


各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為進一步深化保險資金運用市場化改革，賦予保險公司更多投資自主權，實施差異化的審慎監(jiān)管，根據(jù)《保險資金運用管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)就保險公司權益類資產配置有關事項通知如下：

一、保險公司權益類資產配置比例，應當符合以下規(guī)定：

（一）公司上季末綜合償付能力充足率不足100%的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的10%；

（二）公司上季末綜合償付能力充足率為100%以上（含此數(shù)，下同）但不足150%的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的20%；

（三）公司上季末綜合償付能力充足率為150%以上但不足200%的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的25%；

（四）公司上季末綜合償付能力充足率為200%以上但不足250%的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的30%；

（五）公司上季末綜合償付能力充足率為250%以上但不足300%的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的35%；

（六）公司上季末綜合償付能力充足率為300%以上但不足350%的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的40%；

（七）公司上季末綜合償付能力充足率為350%以上的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的45%。

二、保險公司上季末綜合償付能力充足率不足100%時，應當立即停止新增權益類資產投資。

三、保險公司存在以下情形之一的，權益類資產投資余額不得高于本公司上季末總資產的15%：

（一）人身保險公司上季末責任準備金覆蓋率不足100%；

（二）最近一年資金運用出現(xiàn)重大風險事件；

（三）資產負債管理能力較弱且匹配狀況較差；

（四）具有重大風險隱患或被銀保監(jiān)會列為重點監(jiān)管對象；

（五）最近三年因重大違法違規(guī)行為受到銀保監(jiān)會處罰；

（六）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

四、保險公司出現(xiàn)綜合償付能力充足率大幅下降，或者因監(jiān)管處罰、突發(fā)事件、市場變化等情況導致權益類資產配置超過規(guī)定比例的，應當自該情形發(fā)生之日起5個工作日內向銀保監(jiān)會報告，提交切實可行的整改方案，并在6個月內調整至滿足監(jiān)管規(guī)定；如市場波動較大或有可能引發(fā)較大風險時，可申請延長調整時間。

五、保險公司應當堅持價值投資、長期投資和審慎投資原則，結合自身償付能力充足率、負債特點和久期、資產負債匹配缺口和投資管理能力等情況，建立健全與保險資金權益類資產投資相適應的中長期績效考核指標體系。

六、保險公司應當嚴格執(zhí)行流動性監(jiān)管比例要求，加強權益類資產的限額、品種和法人主體集中度管理，確保公司普通賬戶和獨立賬戶保持充足流動性。保險公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過該上市公司總股本的10%，銀保監(jiān)會另有規(guī)定或經銀保監(jiān)會批準的除外。

七、保險公司應當根據(jù)上市和未上市權益類資產的風險特征，確定不同類別資產的配置策略，強化組合管理，合理優(yōu)化資產結構。保險公司投資上市權益類資產，應當加強投資研究，根據(jù)風險收益特征，重點配置流動性較強、業(yè)績較好、分紅穩(wěn)定的品種。保險公司投資未上市權益類資產，應當強化投資能力建設，重點考察投資標的風險，穩(wěn)健開展各項投資。

八、保險公司應當設置專門崗位，配備專職人員，切實加強投資后續(xù)管理。投資上市權益類資產的，保險公司應當遵守各項監(jiān)管規(guī)定，加強對權益法計價股票的管理，切實履行股東和機構投資者義務；投資未上市權益類資產的，保險公司應當根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，加強項目全程管理，每年向董事會或專業(yè)委員會提交項目管理報告。

九、保險公司應當嚴格按照償付能力監(jiān)管有關規(guī)則確定資產類別，適用相應的風險因子計算償付能力充足率，不得通過調整資產類別、調高資產價值等方式虛增償付能力。

十、保險公司應當嚴格執(zhí)行單一權益類資產、重大股權投資等監(jiān)管規(guī)定。保險公司現(xiàn)有投資超過規(guī)定配置比例的，應當制定切實可行的整改方案，并在12個月內調整到位；超過本通知集中度比例的，不得新增相關投資。

十一、銀保監(jiān)會可以依據(jù)審慎監(jiān)管原則，結合日常非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查和調查、資產負債管理評價等情況，責令相關保險公司調整權益類資產配置比例、制定針對性的處置方案，并采取相關監(jiān)管措施。銀保監(jiān)會可以根據(jù)風險處置特殊情況需要，制定相關保險公司的權益類資產配置比例調整和過渡期安排方案。

十二、此前有關規(guī)定與本通知不一致的，依照本通知執(zhí)行。





2020年 7月 17日