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圖書內(nèi)容簡介

本書以現(xiàn)代期權(quán)定價理論作為分析企業(yè)財務(wù)困境的理論框架，運(yùn)用經(jīng)典的期權(quán)定價Black—Scholes—Metton理論度量企業(yè)陷入財務(wù)困境的程度，設(shè)計了基于實(shí)時股價信息的動態(tài)預(yù)測模型，并運(yùn)用我國上市公司的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗。采用粗糙集和信息熵原理，提出了一種客觀選擇財務(wù)困境靜態(tài)預(yù)測模型指標(biāo)的方法。基于滬深兩市所有A股的上市公司數(shù)據(jù)，通過實(shí)證分析證明財務(wù)指標(biāo)作為建立財務(wù)困境預(yù)測模型基本指標(biāo)的不可替代作用和分行業(yè)分資產(chǎn)規(guī)模建立上市公司財務(wù)困境預(yù)測模型的合理性。本書提出并驗證傳統(tǒng)預(yù)測模型方法中的樣本配對、忽視誤判成本、用建模樣本檢驗正確率、忽視定性指標(biāo)等做法對模型正確率的影響，并在本書提出的靜態(tài)預(yù)測模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行了相應(yīng)的改進(jìn)。

圖書目錄

第一章 導(dǎo)論
1.1 研究背景
1.2 研究的價值與意義
1.3 問題的提出
1.4 財務(wù)困境概念界定及辨析
1.4.1 財務(wù)困境
1.4.2 財務(wù)困境產(chǎn)生的原因
1.4.3 財務(wù)困境與破產(chǎn)
1.4.4 我國上市公司財務(wù)困境的界定
1.4.5 靜態(tài)預(yù)測與動態(tài)預(yù)測
1.5 研究內(nèi)容與思路
1.6 研究方法
1.6.1 實(shí)證分析與規(guī)范分析相結(jié)合
1.6.2 靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合
第二章 公司財務(wù)困境預(yù)測文獻(xiàn)述評
2.1 國外研究綜述
2.1.1 規(guī)范性理論研究
2.1.2 實(shí)證性理論研究
2.2 國內(nèi)研究綜述
2.3 財務(wù)困境預(yù)測研究面臨的問題
2.3.1 規(guī)范性理論研究與實(shí)證性理論研究的割裂
2.3.2 前瞻與后看
2.3.3 傳統(tǒng)預(yù)測模型的靜態(tài)化與動態(tài)預(yù)測需要的矛盾
2.3.4 傳統(tǒng)預(yù)測模型研究方法的問題
小結(jié)
第三章 上市公司財務(wù)困境預(yù)測的分析框架
3.1 MM定理帶來的挑戰(zhàn)
3.2 現(xiàn)代期權(quán)定價理論
3.3 期權(quán)理論基礎(chǔ)上的財務(wù)困境解釋和模型設(shè)定
3.4 適用性分析
小結(jié)
第四章 上市公司財務(wù)困境動態(tài)預(yù)測模型的建立
4.1 財務(wù)困境預(yù)測實(shí)證檢驗
4.1.1 樣本洗選
4.1.2 過程設(shè)計
4.1.3 實(shí)證分析
4.2 模型構(gòu)建存在的現(xiàn)實(shí)問題
4.2.1 非流通股對模型的影響
4.2.2 公司資產(chǎn)價值增長率的假設(shè)
4.3 上市公司財務(wù)困境動態(tài)預(yù)測模型的構(gòu)建
4.3.1 總體樣本
4.3.2 子樣本劃分
4.3.3 分割點(diǎn)選取
4.3.4 模型設(shè)計
4.3.5 模型結(jié)果
4.3.6 模型比較與選取
小結(jié)
第五章 上市公司財務(wù)困境靜態(tài)預(yù)測模型實(shí)證研究
5.1 預(yù)測指標(biāo)的確定
5.1.1 文獻(xiàn)回顧

5.1.2 粗糙集與信息熵
5.1.3 過程設(shè)計
5.1.4 實(shí)證研究
5.2 樣本選取
5.2.1 樣本的選取
5.2.2 先驗概率與分割點(diǎn)的關(guān)系
5.3 Fisher判別模型
5.3.1 Fisher判別分析原理
5.3.2 Fisher判別分析模型的建立及預(yù)測結(jié)果
5.4 Logistic回歸模型的建立及預(yù)測結(jié)果
5.4.1 Logistic回歸分析原理
5.4.2 Logistic回歸模型的建立及預(yù)測結(jié)果
5.5 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型
5.5.1 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型原理
5.5.2 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的建立及預(yù)測結(jié)果
5.6 模型比較
5.6.1 誤判率比較
5.6.2 關(guān)鍵指標(biāo)比較
5.6.3 穩(wěn)定性比較
小結(jié)
第六章 上市公可財務(wù)困境動靜態(tài)綜合預(yù)測模型的構(gòu)建
6.1 動態(tài)模型與靜態(tài)模型的組合分析
6.1.1 財務(wù)報表運(yùn)用于財務(wù)困境預(yù)測的局限性
6.1.2 股價能夠為財務(wù)困境預(yù)測提供有用信息
6.1.3 股價與財務(wù)指標(biāo)的綜合可以更好地預(yù)測財務(wù)困境
6.2 上市公司財務(wù)困境動靜態(tài)綜合預(yù)測模型的建立
6.2.1 模型結(jié)果
6.2.2 模型判別效果
6.3 動靜態(tài)綜合預(yù)測模型的優(yōu)越性分析
6.3.1 功率曲線
6.3.2 誤判率比較
小結(jié)
第七章 研究結(jié)論與討論
7.1 主要結(jié)論和創(chuàng)新點(diǎn)
7.1.1 主要結(jié)論
7.1.2 研究創(chuàng)新點(diǎn)
7.2 進(jìn)一步研究的展望和建議
附錄1
附錄2
附錄3
參考文獻(xiàn)
后記

本書共312頁